Инвестиционные ресурсы

В условиях финансовой нестабильности и дефицита доверия между агентами рынка капитала значительно возросла роль оценки результатов деятельности компаний с точки зрения рационального использования всех форм задействованных ими ресурсов. Размещение средств посредством инвестиций является основным инструментом реализации стратегии развития предприятия. Более того, текущая деятельность предприятия представляет собой не что иное, как инвестиции в производственные мощности. В то же время в экономической литературе существуют определенные расхождения в трактовках некоторых аспектов инвестиционной деятельности предприятия. В тех или иных аспектах инвестиционные ресурсы предприятия рассматриваются в работах ряда зарубежных экономистов. В трудах отечественных ученых данное понятие стало использоваться относительно недавно, что было связано с трансформацией понимания самой категорииинвестиции. Первый подход может быть проиллюстрирован следующим определением:

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ ОРГАНИЗАЦИИ

Ревуцкий Леопольд Давыдович к. При этом под инвестициями понимаются вложения капитала в объекты экономической деятельности в частности, в предприятия с целью его увеличения наращивания в будущем при положительном производственном и социальном эффекте многолетнего хозяйственного оборота этого капитала. Утверждается, что инвестиционная стратегия и тактика социально-экономического развития предприятия должна исходить из неукоснительного соблюдения принципа хозяйственной деятельности по средствам и возможностям, в рамках располагаемого инвестиционного капитала и инвестиционного потенциала, без залезания в непомерные долги, при полном использовании всех имеющихся у него производственных, производительных и коммерческих ресурсов.

Инвестиционный капитал предприятия бывает собственным, заёмным и совокупным, то есть суммой двух предыдущих элементов. В представлении автора этой статьи совокупный инвестиционный капитал предприятия характеризует его инвестиционный потенциал при фактическом уровне использования имеющихся у него производственных, производительных и сбытовых возможностей. Единицами измерения инвестиционного капитала и инвестиционного потенциала предприятия и их элементов являются тыс.

Смешивая понятия капитала и денег, они, тем не менее, по сути обосновывали необходимость притока в страну инвестиционных ресурсов и роль.

Государство как инвестор[ править править код ] Многие известные экономисты осуждают практику государственных инвестиций в связи с угрозой неэффективного размещения средств. инвестиция или спекуляция[ править править код ] Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. По характеру заключаемых договоров, производимых действий, целям, юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются. Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе.

Всё остальное признавалось спекуляцией. Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене акции, пая, товара. Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива.

В итоге дисконтированная стоимость любой единицы х ,через определенный период времени ,при ставке процента будет равна: Поведение потенциального покупателя станка такое же, как и поведение вкладчика. Он рассчитывает дисконтированную стоимость. Необходимо различать рынок капитальных благ и рынок услуг капитала. На рынке капитальных благ спрос на них предъявляет бизнес: Спрос на услуги капитала имеет такой вид:

Классификация инвестиционных ресурсов предприятия по основным ресурсы характеризуют сформирован предприятием капитал во всех его.

Денежная масса, находящаяся в обращении за вычетом размера обязательного резервирования нормы резервирования 3. Предприятия всех форм собственности включая совместные , частные предприниматели Суммарный доход всех субъектов предпринимательской деятельности 4. Физические лица граждане в роли наемных работников и служащих Суммарный объем фонда оплаты труда Вполне очевидно то, что субъекты хозяйственной предпринимательской деятельности не могут направлять все получаемые от своей деятельности доходы на инвестиционные цели.

Значительная часть доходов направляется не на накопление в виде создания реального капитала, а на потребление, то есть оплату хозяйственных нужд и удовлетворение текущих потребностей самих субъектов хозяйственной деятельности. Вполне понятно, что государство должно осуществлять финансирование социальных программ, других непроизводственных расходов. Предприятия всех форм собственности должны покупать сырье, материалы, выплачивать заработную плату и другие пособия, наемные работники должны расходовать заработанные средства на питание, одежду, удовлетворять свои духовные, культурные, образовательные, медицинские потребности и т.

Между субъектами хозяйственной деятельности возникает дилемма: Особую роль в этом процессе занимает банковская система, которая обладает уникальным механизмом формирования инвестиционных ресурсов даже в условиях полного отсутствия всех видов накоплений и инвестиций в экономике страны. Как мы видим, общество и его отдельные субъекты вынуждены постоянно выбирать: Потребительские запросы общества постоянно возрастают и единственным стимулом для капитализации накопления части полученных доходов служит возможность получения дополнительного дохода, который принесет часть дохода капитала , инвестированная в реальный капитал с целью получения прибыли, чтобы в будущем удовлетворить свои потребности в значительно большем объеме.

Однако в самом недалеком будущем снова возникнет стимул направления части дохода от реального капитала в создание нового капитала.

инвестиции

Ранее мы отметили, что капитал — это фактор производства, представленный всеми средствами производства, которые созданы людьми для того, чтобы с их помощью производить другие товары и услуги. К ним относятся инструменты, оборудование, здания, сооружения и т. В экономическом анализе наряду с термином"капитал" часто используется и понятие"инвестиции","инвестиционные ресурсы". Термин"капитал" используется для обозначения капитала в овеществленной форме, т.

Категория"капитал" имеет много определений.

ПОНЯТИЕ КАПИТАЛА (ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ): Капитал — одна из ключевых экономических категорий. Ранее мы отметили, что капитал.

Понятия Понятие инвестиционных ресурсов Инвестиционные ресурсы — это совокупность денежных средств компании или фирмы, за счет которых решаются различные вопросы, связанные с реализацией программ и проектов, направленных на развитие, строительство и расширение деятельности. Такие финансовые средства бывают двух видов: Заемные ресурсы формируются за счет получения финансирования от заинтересованных лиц на возвратной основе. Организация получает финансирование для реализации своих инвестиционных проектов из внешних источников и обязуется погасить задолженность в оговоренные сроки.

К собственным ресурсам относятся личный капитал компании и денежные средства, которые были предоставлены на безвозмездной основе для реализации различных программ и проектов. Содержание статьи 2 Иностранные инвестиции Классификация Инвестиционные ресурсы предприятия бывают негосударственными и государственными. финансы, которые поступают для реализации инвестиционных программ из бюджета государства, относятся к государственным ресурсам.

Также это может быть финансирование за счет средств, принадлежащих госпредприятиям или внебюджетным фондам, занимающихся инвестициями. Как правило, такое инвестирование предоставляется для поддержки определенных отраслей экономики и стабилизации работоспособности производственных организаций с низкой рентабельностью. Сейчас чаще всего компании и фирмы привлекают инвестиции из негосударственных источников.

Это может быть банковское кредитование, получение финансирования от частных лиц, финансовых учреждений и т. инвестиции в некоторых случаях могут быть предоставлены на постоянной основе, при условии получения определенного процента от доходов в виде дивидендов. Одним из главных источников образования инвестиционных ресурсов является собственный капитал производственной организации, который формируется за счет продажи активов, длительных финансовых вложений, амортизационных отчислений и остатка прибыли после осуществления всех выплат.

Амортизационные отчисления являются очень важным источником формирования доходов.

ПОНЯТИЕ КАПИТАЛА (ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ)

Рассмотрим некоторые из них. Особенности формирования инвестиционных ресурсов предприятия: Первичный капитал создаются благодаря внутренним источникам компания распределение её прибыли и внешним источникам распределение общего национального дохода страны. Накопленный капитал является базой для инвестиций также одной из основ, формирующих инвестиционные ресурсы предприятия, являются средства, предназначенные к реинвестированию немаловажная особенность процесса формирования инвестиционных ресурсов предприятия является то, что этот процесс продолжается на всем этапе жизненного цикла предприятия, от начала его существования до закрытия.

Это означает, что данный процесс четко определен во времени, в объемах формируемых ресурсов, в их структуре и т. Регулируемость объясняется набором конкретных способов и методов, позволяющих достичь желаемых результатов.

Оценка реализованных инвестиционных проектов в АПК условиях отдельному сельхозпредприятию привлечь инвестиционные ресурсы для края Эффективность притока капитала Приток капитала Инвестиционная для.

В свою очередь, все источники инвестиционных ресурсов предприятия можно разделить на собственные, заемные и привлеченные Таблица 2. Характеристика источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия Кроме того, инвестиции разделяют на пассивные и активные. Пассивные — это те, которые обеспечивают поддержание достигнутого уровня использования ресурсов предприятия за счет структурно-стоимостных изменений активов и пассивов предприятия.

Активные — это те, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия по сравнению с достигнутым им уровнем за счет расширения рынков реализации продукции, имеющей спрос, повышение прибыльности и др. Венчурный капитал — это инвестиции в виде выпуска новых акций в новых сферах деятельности, связанных с высокой степенью риска. Венчурный капитал инвестируют преимущественно в отдельные проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли.

Капиталовложения, как обычно, осуществляют через приобретения части акций предприятия или предоставления ему кредитов. Получая рычаги управления, инвестор готов идти на большой риск. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в области новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы капиталовложений: Если инвестиции обеспечивают повышение доходности капитала, то ценность предприятия возрастает и наоборот.

Движение инвестиционных ресурсов предприятия: кругооборот капитала

Выявив основные на наш взгляд источники финансирования реальных инвестиций, проанализируем существующие подходы к их классификации. В современной экономической литературе классификации источников финансирования реальных инвестиций встречаются крайне редко и, как правило, осуществляются на основании нескольких признаков. Под признаком классификации источников финансирования инвестиций нами понимается какой-либо критерий, посредствам которого в однородную по классифицирующему признаку группу выделяются некоторые источники.

Один из подходов к классификации предлагается В. Автор выделяет следующие источники финансирования инвестиций: В основе рассмотренной классификации лежит лишь один признак, что является недостаточным для ее практического применения при планировании финансирования инвестиционных проектов.

Капитал. Понятие капитал, или инвестиционные ресурсы, охватывает все произведенные средства производства, то есть все виды инструментов.

В современной отечественной литературе это понятие характеризуется иногда иными терминами - затраты на капитал, издержки капитала, издержки финансирования капитала и некоторыми другими. Однако наиболее широкое распространение в специальной отечественной литературе получил термин стоимость капитала [ ], который и будет использован в процессе дальнейшего изложения связанной с ним концепции. Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость его коэффициент автономии равен единице , но ограничивает темпы своего развития, так как не может обеспечить формирование дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и не использует свои финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Используя заемный капитал, предприятие имеет более высокий финансовый потенциал своего развития за счет формирования дополнительного объема активов и возможности прироста финансовой рентабельности, но и в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала.

Виды инвестиционных ресурсов.

Классификация инвестиционных ресурсов В конце х годов началось рыночное реформирование экономик стран Центральной и Восточной Европы. Без исключения, везде эти преобразования требовали значительных долгосрочных вложений капитала. В то же время, по нашему мнению, экономическая природа инвестиций несколько иная, чем капитальных вложений.

Во-первых, инвестиция - это значительно более широкая экономическая категория, чем долгосрочное вложение капитала в экономику производственные фонды , поскольку они могут внедряться в самых разнообразных формах: Во-вторых, в отличие от капитальных вложений инвестиции осуществляются только в высокоэффективные проекты, результатом которых является прибыль, доход, дивиденды.

где – цена привлечения конкретного инвестиционного ресурса, %; ССК– средневзвешенная стоимость капитала, привлеченного для реализации.

Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и порядок их формирования Все направления и формы ИД компании фирмы осуществляются за счет формируемых ею инвестиционных ресурсов. От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия. Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого им для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Инвестиционные ресурсы, формируемые предприятием, классифицируются по многим признакам: За титулом собственности — собственные и заемные. Собственные инвестиционные ресурсы характеризуют объем средств предприятия, обеспечивающих его инвестиционную деятельность и принадлежащих ему на правах собственности. К собственным ресурсам относятся также средства, переданные предприятию для осуществления целевого инвестирования на безвозвратной основе.

Заемные инвестиционные ресурсы характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на условиях возврата. Все формы заемного капитала, используемые предприятием в инвестиционной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Инвестиционные ресурсы, формируемые из внутренних источников характеризуют собственные финансовые средства, формируемые непосредственно на предприятии для обеспечения его развития.

7.2. Классификация инвестиционных ресурсов предприятия

Воронеж , кандидат экономических наук Методологические основы исследования экономической сущности понятия инвестиционного рынка В статье предлагается методологический подход к обоснованию экономической сущности инвестиционного рынка, даются определения понятия инвестиционного рынка Ключевые слова: Лежащий в ее основе рынок обнаружил свое преимущество в использовании побудительных стимулов к высокоэффективной хозяйственной деятельности его субъектов.

Рынок, как экономический механизм, сменивший натуральное хозяйство, формировался на протяжении многих тысячелетий, и в процессе его развития на протяжении последних столетий менялось и содержание его понятия. В условиях развития рыночной экономики в России инвестиционному рынку отводится исключительная роль в формировании, мобилизации, использовании и воспроизводстве капитала, представляющего собой одну из основ экономического роста.

Следует отметить, что в отечественной и зарубежной науке еще не выработаны четкие методологические и обоснованные теоретические подходы к определению экономической сущности инвестиционного рынка. В зарубежной экономической литературе преобладает два мнения в понимании сущности инвестиционного рынка.

Авансирование капитала: это осуществление инвестионных вложений .. Инвестиционные ресурсы: это разнообразные формы.

Институт управления и оценки бизнеса Учебные материалы для студентов и аспирантов Инвестиционный капитал инвестиции Одной из наиболее сложных задач инвестиционного менеджмента, решением которой приходится заниматься при выборе схем финансирования в первую очередь реальных инвестиционных проектов, является обоснование наиболее рациональной структуры использования собственных и заемных источников инвестиционных ресурсов. Выделяют как положительные, так и отрицательные свойства собственного и заемного инвестиционного капитала.

Исследуя эти свойства, необходимо отметить совершенно неочевидные преимущества тех или иных собственных или заемных инвестиционных ресурсов. Так, предприятие-инвестор, использующее только собственный капитал, имея наивысшую максимально возможную финансовую устойчивость, может существенно ограничить темпы развития своей текущей деятельности. Реинвестируя всю сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений в таком случае, оно не может обеспечить формирование дополнительного объема активов для расширения объемов производства и реализации продукции и получение прироста прибыли на этой основе.

С другой стороны, предприятие, использующее заемные инвестиционные ресурсы, может получить больше собственных финансовых ресурсов для развития текущей деятельности и получения дополнительного прироста прибыли от операционной деятельности. Однако такое предприятие повышает уровень финансового риска и угрозу банкротства вследствие возрастания доли заемных средств в общей сумме используемого капитала.

Следовательно, для выработки экономически обоснованной и финансово привлекательной схемы обеспечения инвестиционных проектов необходимыми объемами инвестиционных ресурсов требуется осуществлять многовариантные расчеты для определения оптимальной структуры инвестиционных ресурсов, исходя из имеющихся ограничений собственного капитала и сложившейся конъюнктуры финансового рынка. Важнейшим результатом решения этой задачи должно быть полное обеспечение потребности предприятия в инвестиционных ресурсах как из собственных, так и из заемных источников при обязательном выполнении следующих условий:

Инвестиционный капитал

Понятие капитала инвестиционных ресурсов В экономическом анализе наряду с термином"капитал" часто используются и понятия"инвестиции", инвестиционные ресурсы". Процесс производства и накопления средств производства называется инвестированием. финансы — более широкое понятие, чем капитал, так как включают не только финансовые средства , но и финансовые отношения.

Собственные инвестиционные ресурсы инвестиций в основной капитал наблюдаются по первичным отраслям: газовая ,1%, угольная - 79,2%.

Амортизация основных средств, способы начисления амортизационных сумм. Источники внешнего финансирования инвестиционной деятельности в рыночной экономике характеризуются большим многообразием. Важным источником мобилизации инвестиционного капитала для предприятий, имеющих отличные от акционерных обществ организационно-правовые формы, является расширение уставного фонда, за счет дополнительных взносов паев внутренних и сторонних инвесторов.

Инвестиционный взнос - вложение денежных средств в развитие предприятия, может давать право инвестору на получение дохода в виде процентов в размере и сроки, установленные договором или специальным положением. Лизинг как способ мобилизации капитала Понятие лизинг англ. Финансируются обычно предприятия, работающие в области высоких технологий. Венчурные инвесторы физические лица и специализированные инвестиционные компании вкладывают свои средства в расчете на большие прибыли.

Особое внимание уделяется степени инновационности проектов.

Ресурсы. Объем инвестиций в основной капитал увеличился